O que utilizar na gestão financeira da empresa: Lucros & Perdas ou Fluxo de Caixa?
As duas, mas dependendo do estágio da empresa, do tipo de negócio ou dos planos da empresa, uma delas será a mais indicada.
Só para lembrar, Lucros & Perdas ou Demonstração de Resultados do Exercício apresenta o resultado econômico da empresa, enquanto o Fluxo de Caixa apresenta o resultado financeiro da empresa.
No artigo anterior eu afirmei que na minha opinião o fluxo de caixa é a demonstração financeira mais importante a ser acompanhada. Hoje, explico o porquê: normalmente uma empresa não quebra por ter prejuízo, mas sim por não conseguir ter caixa para suprir as suas necessidades.
Essa minha afirmação é fácil de se comprovar pela notícia sobre o Uber divulgada em agosto deste ano: pela primeira vez em seus 13 anos de operação contabilizou US$ 382 milhões de lucro no segundo trimestre de 2022, isso depois de ter gasto US$ 25 bilhões (isso mesmo: vinte e cinco bilhões de dólares). Quando o Uber abriu o capital em 10/05/19 ele foi avaliado em US$ 75 bilhões, mesmo com o seu histórico de prejuízo.
Além do Uber, outras tantas empresas, inclusive unicórnios, que até pouco tempo atrás faziam parte das notícias referentes as milionárias rodadas de captações de recursos, passaram a tomar medidas visando a rentabilidade, algo que antes nunca ter sido uma preocupação delas.
Uma empresa com prejuízo e sem geração de caixa tem menos opção de obtenção de um empréstimo bancário. Por essa razão, as startups acabam privilegiando a sua gestão com base no Fluxo de Caixa.
Normalmente o Fluxo de Caixa é uma ferramenta utilizada pelo time do financeiro e da alta gestão, através do qual pode-se tomar uma série de decisões, por exemplo:
- Quais projetos serão priorizados considerando os recursos disponíveis;
- Definir as fontes dos recursos necessários para financiar esses projetos e a própria operação (recursos próprios, captação de empréstimos, venda de algum ativo ou aumento de capital);
- Antecipar recebíveis, assumindo que seja uma necessidade pontual e de curtíssimo prazo;
- Antecipar pagamentos a fornecedores considerando que o desconto financeiro obtido seja maior que a rentabilidade da aplicação financeira do saldo de caixa disponível;
- Aumentar o prazo de pagamento; ou
- Reduzir o prazo de recebimento.
Uma empresa com geração de caixa positivo (total de entradas maior que o total de saídas) tem mais facilidade para captar empréstimos no mercado para financiar seus projetos.
Com relação ao Lucros & Perdas, ele é muito utilizado pelas diversas áreas da empresa com foco no resultado econômico da operação. Através do Lucros & perdas pode-se avaliar o desempenho de um projeto específico ou de uma operação, permitindo a tomada de diferentes decisões, dentre elas: investir em novos produtos ou mercados, contratar novos recursos, cortar custos/despesas, etc.
O Lucros & Perdas também é analisado e acompanhado pela alta gestão da empresa; só que neste caso é a visão consolidada (soma do Lucro & Perdas de todas as áreas). Serve para a tomada de diversas decisões, dentre elas: manutenção ou não de alguma área da empresa, investimento em novos mercados ou desinvestimento em algum mercado em que esteja atuando.
A não ser que uma unidade de negócio seja totalmente independente, é quase impossível, ou extremamente trabalhoso, conciliar os fluxos de caixa das unidades de negócio, por exemplo: validar se todas elas usaram as mesmas regras de antecipação ou postergação de um custo ou despesa que vence em um final de semana; ou como tratar a sobra de caixa de uma unidade e a falta de caixa de uma outra.
Resumidamente tanto o Lucro & Perdas, quanto o Fluxo de Caixa, são importantes na gestão da empresa. Cada qual gerado e analisado para a tomada de decisões operacionais, táticas e estratégicas.
Apesar de complementares, sempre priorizei o Fluxo de Caixa por entender que ele é o melhor termômetro de analisar a saúde da empresa.
Como funciona na sua empresa? O que é priorizado: Lucros & Perdas ou Fluxo de Caixa? Compartilhe comigo a sua opinião e experiência. Terei o maior prazer em ajudar.
Gostou do artigo? Quer saber mais sobre o que utilizar na gestão financeira da sua empresa: Lucros & Perdas ou Fluxo de Caixa? Então, entre em contato comigo. Terei o maior prazer em ajudar.
Marcio Motter
https://marciomotter.com.br/
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